商业计划书的编写规范（一）
 

 
    企业家在和风险投资基金经理洽谈融资之前，应该事先递交一份《投资建议书》和《业务计划书》，而不要直接登门造访或电话约见。对此，几乎每一位风险投资专家都持同样的观点。许多企业家常常打电话给风险投资公司的基金经理要求约见这些经理并阐述他们公司的融资需求及发展潜力。然而大多数风险投资人只有在收到了《投资建议书》或《业务计划书》后才不会拒绝这种访问。因为如果没有这些文件，风险投资人对风险企业的业务就一无所知，从而无法提出针对性的问题。还有一些企业家会在约见投资人时才拿出《投资建议书》，并开始介绍其业务。这时风险投资基金经理需要边听边翻阅资料，因而这种会谈一般很难有结果。反过来，如果风险投资基金经理事先阅读《投资建议书》和《业务计划书入他会决定是否需要约见企业家，如果无需约见，双方都不必再浪费时间和精力，如果需要约见，风险投资基金经理对需要询证、讨论的细节问题就会非常清楚，会谈取得结果的可能性就要大得多。
　　也有一些企业家相信，如果他们能够和风险投资基金经理面谈，他们就一定能够获得投资。在提前递交了《投资建议书》却从风险投资人那里得到了不予投资的答复时，企业家尤其会这样想。有的企业家还认为，他们可以通过当面游说获得融资。然而在许多投资专家看来，与风险投资基金经理的面谈并不能取代一份准备充分的《投资建议书》或《业务计划书》。在阅毕这两份文件后（或其中的一份），如果风险投资人决定约见企业家，那么企业家获得风险资本支持的可能性就已经有了50％。因此，每一位想获得风险投资的企业家都应该认识到《投资建议书》和《业务计划书》的重要性。
　　（－）目标的制定与量化
　　《投资建议书》（BusinessPrope）和《业务计划书》（BusinessPlan）非常相似，只是篇幅稍短并且较少涉及细节问题。一份完整的《业务计划挪可能长达好几百页，涵盖的内容包括财务计划、营销计划、生产计划和执行计划的人事安排等。《业务计划书》还需对企业在各业务领域的优劣势作出分析，并探讨发展战略和企业长短期发展目标。而《投资建议书》是《业务计划书》的节略本，其重点是向外部人阐述本企业将如何取得成功，因而在很多方面类似于一份出售本企业的推介书。
　　一份好的《投资建议书》通常具有以下两个主要特征：一是简洁；二是完整。所谓简洁是指一份《投资建议书》一般不直超过对负，最长不要超过50页。而完整则是指要全面披露与投资有关的信息。因为按照证券法等相关法律，风险企业必须以书面形式披露与企业业务有关的全部重要信息。如果披露不完全，当投资失败时，风险投资人就有权收回其全部投资并起诉企业家。
　　通常，一份《投资建议书》所要涵责的内容可以分为概述、业务及业务展望、管理层、融资需求及相关描述、风险因素、投资回报与投资退出、营运分析与预测、财务报表、财务预测以及有关验证资料10个部分。下面我们分项作出简要介绍：
　　概述
　　概述是风险投资人打开投资建议书后所见到的第一项内容。由于第一印象非常重要，因此，本部分必须描述清楚，并且誉写完美。
　　业务及业务展望
　　本部分覆盖了大部分有助于风险投资人理解民级企业业务的内容。从总体上讲，中心的话题是要阐述企业业务的独特性，并使读者清楚保持这种独特性的原因之所在。当阅读到这部分时，风睑投资人会努力去判断在该行业中竞争取胜的关键因素是什么。本部分的结构安排大体如下：
　　一般描述：开头可以写上“本公司位于……”然后在后面写上地址、电话和联系人。
　　业务性质：概要介绍公司所从事的主要业务，要求尽可能通过短短几句话使风险投资人了解本企业的产品或服务。例如，可以这样描述：“本公司设计、制造和销售用于医疗诊断的微型计算机”。接着应该对相应的产品或服务作一简要描述。
　　业务发展历史：介绍公司成立于何时，第一次生产产品或提供服务是在什么时候，公司发展经历了哪几个重要阶段等等。但这部分的介绍必须简短切题，尽量不要超过一页，最长不能超过两页，否则就过于冗长。因为到面谈时，风险投资人通常会就公司业务发展历史提出一些问题，到时企业家可以再详细说明有关细节。
　　业务展望：可以按时间顺序描述公司未来业务发展计划，并指出关键的发展阶段。阅读本部分时，风险投资人一般需要了解风险企业未来五年的业务发展方向及其变动理由。这部分在篇幅上可长可短。如可以这样描述：“本公司未来五年将致力于生产销售目前这两种主要产品，但在第三年将引入另一种同类产品”。这样的描述简明而又切合主题。但另一方面，如果公司预计未来业务发展需要经受许多变动因素的考验，通常应该在这里讲清楚，因为风险投资人需要搞清楚公司要发展成功就必须做哪些事情。
　　独特性：企业的独特性可以表现在管理队伍上，也可以表现在产品或服务上，还可以体现在融资上。总之是因为独特性的存在才使风险投资人放弃其它投资机会转而投资本企业。因此在《投资建议书》和《业务计划书》中要专辟一节来对本企业的独特性作出描述。
　　产品或服务：在本部分要对本企业的产品或服务作出准确的描述，要使读者读完后对本企业生产什么或打算生产什么不再存有疑虑。如果企业有好几种产品或服务，那么最好分成几个独立的小段进行描述。内容包括每一个产品的价格、价格形成基础、毛利及利润总额等。产品定价必须充分考虑所有影响因素以使最终形成价格在逻辑上是合理的，并且是市场可能接受的。风险投资人通常会问：该产品定价反映的是不是竞争条件下的价格走势？定价如此之高是不是因为你能抵御来自降价方面的压力？企业家对此要有所准备。
　　顾客或买主：详细介绍公司产品的主要买主或顾客。内容包括：什么人使用该产品，其使用目的是什么以及为什么他们会购买本企业的产品或服务，是因为价格还是因为其它方面的考虑？在这部分，还需要列出本企业产品的前三名主要买主及其购买金额与本批购买量（这些内容也可以用表格形式来表述）。当风险投资人对本企业表现出更加浓厚的兴趣时，也可以将全部顾客名单都列出来。
　　行业或市场：主要对产品市场作出描述。包括：销售金额、增长率和产品或服务的总需求等。
　　在对产品市场容量进行描述时，要避免将行业市场容量当成产品市场容量来描述。因为事实上，本企业产品只是在其中的某一个细分市场上销售。一个经典的例子是一家准备生产计算机软盘驱动器的企业在其投资建议书中将整个软盘驱动器市场界定为其产品市场，但实际上，和这种驱动器配套的软盘生产厂家不只有一家，并且只占有IO％左右的市场份额。很明显，在这个例子中，这家企业对其产品市场的界定夸大了。企业家应该懂得，风险投资人非常想知道风险企业产品的市场容量及市场渗透度，因此需要企业家事先熟悉这个领域。
　　竞争：主要对全部竞争产品及竞争厂家作出描述与分析。尤其要分析这些竞争对手所占有的市场份额、年销售量与销售金额以及他们的财务实力。此外还需对本企业产品与竞争产品相比所具有的优势作出分析。关于对竞争对手的描述举例如下：
　　“资产总额为3亿美元的ABC公司有一个部门向本行业生产销售M型小器具，该部门1998年的销售额约为l000万美元，占有10％左右的市场份额。但ABC公司其它业务部门经营目前都很不景气，由于近年来公司尚未引入新产品，该部门的资本有逐渐消耗的迹象。此外，ABC公司的产品品种单一并且其生产设备不具备本企业设备所具有的许多特点。如本企业设备用的是三维模具，而ABC公司用的是二维的；再加本企业设备采用微机控制而该公司则是手工控制，但我们的产品成本只比该公司高出10％……”
　　有些企业可能没有竞争对手（大部分风险投资人相信每一种产品都面临某种类型的竞争），在这里需要说明不存在竞争对手的原因（如由于拥有专利权）。如果在未来会产生新的竞争对手，也必须指明存在哪些可能的竞争者，其进入市场估计会在什么时候。如果企业家对竞争对手不甚了解的话（其实大部分企业家对其竞争对手的了解可能都不全面），风险投资人对上述分析就会持怀疑态度。
　　营销：主要描述产品销售过程和分销渠道。即说明：产品是如何出厂并到达最终消费者手中的？公司自己有直销队伍还是通过代理商进行销售？有哪些零售商和中间商参与了企业产品销售过程？风险企业和中间商的关系如何？由于大多数风险投资人并不是很好的市场分析专家（尽管他们自己并不一定这样认为），因此，在向他们解释本企业的产品销售时，企业家可能不得不逐步展开以便他们能够理解整个营销过程。此外还有两点需要弓l起注意：（l）如果风险企业的产品全部是销给政府部门，风险投资人通常会担心企业受到政府部门的控制，这时需要企业家用强有力的解释来消除投资人的反对意见；（2）如果风险企业的顾客只有唯一的一个，那么风险投资人也很难接受这样的营销安排，因为这样做的风险太高。
　　生产：主要是对产品生产全过程及影响生产的主要因素进行介绍。重点是生产成本的分析与介绍。此外，风险投资人需要企业家对产品销售成本的构成作出分析。
　　生产特征：在本部分要回答下面这几个主要问题：产品生产过程及生产工艺复杂与否，成熟与否？是否需要员工具有特殊生产技能？生产过程中哪几个环节最为关键？生产所需的零部件种类繁多还是只有少数几种？哪一种或哪几种最为关键？产品实际附加值有多高？等等。
　　供应商：主要介绍本企业生产所需原材料及必要零部件供应有。一般可以用表格形式列出3－4家（以后可能需要列出全部供应商）最大的供应商及其供应的材料或零部件名称。该表第一栏列示供应商的名称，第二栏列示来自该供应商的采购、金额，第三栏列示采购产品。风险投资人通常会给名单中的部分或全部供应商打电话以确认该名单的真实性。
　　协作者／分包人：如果在企业产品生产到销售过程中，还有其它一些协作者／分包人参与其中，通常也需要予以说明。说明的内容包括协作人名单。协作金额等等h为便于风险投资人验证，一般也要列承协作人名称、地址及联系电话。
　　设备：主要内容包括：（1）详细介绍本企业已有或打算购买的主要设备；（2）概要说明固定资产总额及可变现价值；（3）说明使用现有设备能达到的产值和产量；（4）设备采购周期。风险投资人资要通过此部分了解企业设备采购的难度。如果难度较大而企业目前又是满负荷生产，、那么要提高生产能力就部委有相当长的一段来采购新增设备。风险投资人还需要了解企业设备的复杂程度和设备运转有无技能方面的特殊要求。如果对技能的要求较高，那么他会问：“招聘这些特殊雇员的难度大不大？”此外，如果设备具有专用性，那么出售起来就比较困难，因此其抵押价值就较低，所有这些在风险投资人看来都很重要。
　　厂房和生产设施：主要描述企业所拥有的房地产或租用的办公室和工厂。指出工厂的面积大小和单位面积价格，相关固定资产和生产设备等。风险投资人需要通过本部分判断现有厂房和生产设施能否满足风险企业增长的需要。如果厂房在一年后就需要搬迁，那么企业要持续快速增长就有一定困难。值得提醒的是有些风险投资人不喜欢投资那些在很短的时间里就要搬迁的企业，他们认为这种搬迁会损害企业效益的增长。
　　专利与商标：本部分要对企业持有或将要申请的专利和商标进行详细描述。企业可以通过对专利与商标的描述来强调其独特性。或者在此列出企业的专利和商标清单，从而让风险投资人自己来判断这种独特性。
　　研究与开发：主要介绍投入研究开发的资金，包括过去已经投入的和未来打算投入的资金。但同时必须指出所有这些研究开发投人所要实现的目标。对风险投资人而言，如果由于某种程度上的判断失误，从而投资了一位纳粹的研究人员而不是一位开发产品的企业家，那就是一场恶梦。也就是说他们需要的是一位能将研究结果转为市菌产品最终赚取利润的企业家。
　　诉讼：主要描述企业目前可能卷入的诉讼案件，包括别人起诉本企业的案件和本企业起诉其它人的案件。风险投资人一般不愿河那些卷入—大堆诉讼案件的公司进行投资。在他们看来，如果风险企业被很多人起诉，那么企业本身的生产经营方式一定存在某些门培；反过来，如果风险企业老是起诉其它人，那么风险投资人就有理由担心在投资到位后也被这家企业起诉。、因此，如果本企业卷入的历史诉讼案较多，那就应该在本部分向风险投资人解释其细节以使其克用对这类企业天然的抵触情绪。
　　政府管制：主要描述本企业之管辖部门以及该部门与本企业的关系。在描述中企业家需要重点指出本企业如何遵守有关部门关于职业安全与往摩以及环保等方面的规章制度。由于许多风险投资人都在政府管制这个问题上触过难，其中有的被投资企业曾被政府主管部门查封数月或数年，有的技投资企业甚至就此消亡，因此，如果本企业的管辖部门过多，企业家就应该在本部分作出追加描述，以便风险投资人确信本企业能够在这种环境下生存发展。
　　利益冲突：无论本企业中存在什么样搭在的利益冲突，也都要在本部分加以说明。例如，本企业董事长也是本企业某个供应商的所有人或董事长，或者是与本企业有相似业务的某个公司的所有者。此外，还应说明由管理层决定的交易中哪些是以不合理的价格进行采购的。如果在《投资建议书》中没有揭示这些利益冲突，一旦被风险投资人发觉，企业家就会失去他们的信任。最好的办法是企业自身从一开兹就解决这个问题并告知风险投资人或者向他们说明在这种利益冲突的情况下，企业可能会比没有这种情况做得更好。
　　积压定单：主要描述本企业产品未完成定单的数量和金额。通常来要列出三到四个最大顾客的定单积压情况。全部描述可以采用表格的形式来进行，其中在第一栏列承顾客名称，第二柱对承定单金额，第三栏列示单位定单采购置。待到和风险投资人面谈时，企业家还需要给出一份完整的积压定单清单以便风险投资人能够了解这些定单的来源。
　　保险：主要描述公司已经购买或者打算购买的保险险种。例如，火灾保险、灾害保险、产品质量保险、水灾保险、企业核心人物的人寿保险等等。但是要注意的是，只要列出与本企业经营活动有关的保险险种即可，不要把医疗之类的保险也列入其中。
　　税收：主要说明向公司征收的特定税种，如果本企业正处于营运之中，还应指出任何未交税金，例如，工资税、所得税等等。
　　公司组织结构：主要说明公司是股份制还是合伙制，公司注册地点、经营范围及公司全称。此外，还需说明本企业是否是一家有着附属公司的母公司。在公司拥有多家子公司或附属机构的复杂情况下，则应该用图表来表示其法律关系，并在他们之间划上线条、写出所占股权的比例。
　　商业出版物与贸易协会：作为信息来源之一；，风险投资人可能对与被投资企业涉足行业有关的贸易协会感兴趣。此外，他们也需要知道哪种商业杂志或商业报刊登载了哪些与本企业有关的信息。
　　基础设施：主要对水、电供应、通讯、道路等配套设施的情况作一概略介绍。
　　管理层
　　主要是对本企业董事会成员及业务经营的关键人物进行介绍。对小企业而言，一般介绍3名左右核心人物即可，对大企业来说，最多也不要超过6位，因为风险投资人寻找的是关键人物。如果介绍的人物过多，就会分不清到底谁最关键。此外，对管理层关键人物的介绍既不能夸张，也不要过于谦虚，要实事求是地对其以往业绩作出描述。对管理层的描述通常可以分为以下10个小节：
　　董事与经理：要求列出所有董事会成员、高层经理人员及关键雇员名单。包括其全名、职位及年龄。
　　关键雇员：要求列出3－4名关键雇员并以《简历》形式对其作出简要介绍。整个介绍要能证明这些关键雇员的确是一些成功之上。虽然有人认为这些人土的成功是天生造就的，也有人认为是通过后天的学习和努力实现的，但主要要看本企业的实际情况。总之，你必须向风险投资人证明自己是个成功者，否则你就得不到投资。
　　管理层的忠诚度：关于忠诚度的描述大致可以采取下面这样的“肯定声明”的形式：“管理层成员、董事会成员或本公司主要的投资者均不曾受到犯罪指控；上述人员个人不曾破产，其所从事过的业务也未曾破产过，其个人资信报告也能证明每位成员都有着良好的信用评级，也不曾有过拖欠债务的记录。”总之，企业家必须向风险投资人证明自己及其管理队伍的其它成员都非常“干净”。
　　薪酬：要求以表格列出关键雇员、董事和主要经理人员在本企业得到的任何支付，包括所有费用、董事会费、咨询费。佣金、红利和薪金等。
　　股票期权：要求以表格形式列出所有目前尚未兑付的股票期权。对每一位享有股票期权的企业成员，均应列出其全部期权数量、平均执行价格、已经兑付的期权数量和尚未兑付的期权数量。对那些到目前尚未兑付的期权，还应说明理由。
　　一主要股东：要求列出股东名称、直接或间接持股数量、持有的股票期权数量、所占股权比重、期权全部兑付后所占的股权比重以及期权执行价格等。
　　劳工协议：要求详细列出本企业与每一位雇员所签署的劳工协议。风险投资人考查劳工协议是为了确保他所看中的风险企业的管理成员不会被解雇并能获得较高的报酬。
　　利益冲突：在管理层描述中再次提到利益冲突这个问题主要是为了使关联交易得到充分的披露。企业家应该对发生在管理层成员与本企业之间的交易进行说明。如某一个董事可能为本企业提供服务，反过来他可能也从本企业获得了部分股票或股票期权。
　　咨询顾问、会计师、律师。银行家及其他人士：。要求列示本企业的咨询顾问名单、列示为本企业提供服务的会计师、律师、银行家及其它相关人士的姓名、地址、联系电话以及付费情况。
　　融资需求及相关描述
　　这部分主要对本企业寻求的融资方式及其它相关问题作出描述。内容包括：
　　提议的融资方式：企业家可以在普通股、优先股和可转换债以及附购股权证债等几种融资工具中向风险投资人提议一种。注意要对有关发售这些金融工具的众多细节问题予以说明，以色风险投资人产生过多的疑问。
　　如果出售的是普通股，通常要求说明：是否分配红利？红利是否可以累积？经过一段时期后股份是否要求赎回以便风险投资人撤回投资？发售价格是多少？该种股权是否有所限制？普通股持有人具有什么样的投票权和注册登记权（安排上市从而变为公众公司）？
　　如果发售的是优先股，则需要说明：支付何种股利？胜利是否可以厚积？对优先股有何回购安排？优先股是否可以转换为普通股？如果是可转换优先股，那么转换价格是多少？对优先股权有何限制？优先股股东是否具有投票权？是否在董事会具有控制权？优先股具有哪些优先权？
　　如果发售的是可转换债，也需要对相关条款作出说明，包括：债券期限是5年还是10年？债券利率以多高为宜？是固定利率还是变动利率？该债券可以转换为普通股还是优先股？如果上述条款还可以协商，那么也应该在这儿予以说明。
　　如果是按上述条款发售股票期权，那么需要对风险投资人必须支付的期权购买价格作出说明。同时还要考虑风险投资人兑付期权时的执行价格和购股数量。并说明期权的期限是多长如果企业家提议的融资方式及有关条款还有协商的余地，那么也应该予以特别说明。
　　资本结构：要求对本企业的普通股、优先股及长期负债作出说明，以便风险投资人对企业融资前后的资本结构有全面的了解。表述格式举例如下：
　　融资抵押：如果是普通股融资当然不存在抵押问题，如果是债务融资，则需要就债务抵押情况作出说明。
　　担保：主要说明对风险投资人的投资提供个人或公司担保的情况。如果是个人担保，通常需要提供担保人的个人财务报表。
　　融资条件：比如，本企业是否允许风险投资公司的代表进入董事会？资金到位后企业要达到什么样的目标？哪些阶段性目标必须达到？等等。
　　报告：主要介绍本企业打算通过何种方式向风险投资人报告经营管理情院。如提供广度损益表、资产负债表和年度审计后的财务报表等。
　　资金运用：说明本企业将如何运用资金，最好不要使用“营运资金”这样模糊的字眼，而要尽可能分项详细论述。
　　所有权：介绍现有股东持股数量及风险投资人在投资发生后的持股数量。指出获得该项所有权所支付的金额，每位股东的股权比例等。对企业创始股东已经或将会获得股份（而不是现金）的情况更要详细加以说明，如果考虑给予上地、建筑物、机器设备或是创业股份，那么对这些资产目前的市值也需加以说明。
　　面值摊薄：说明投资活本企业资产、净资产以及盈利帐面值将被排落到何种程度。
　　费用支付：说明引资过程中是否需要支付咨询顾问费、律师费用及如何支付等问题。
　　风险投资人对企业经营管理的介入：风险投资人一般要求在企业董事会中占有五一2个席位，如果本企业希望风险投资人对经营管理的介入更深一些，那么可以在此加以说明。例如，可以要求风险投资人在企业融资方面给予帮助，甚至要求提供某一特定类型的融资，但企业也承诺对此支付一定的费用。也可以为风险投资人安排私幕支付费用，如将私募金额的2％给予风险投资人等。总之，应该在此将企业希望在资金到位后由风险投资提供的增值服务的内容和要求加以说明。
　　风险因素
　　在这部分，企业家要描述的是风险投资人投资本企业将要面临的主要风险，所有的风险都应—一列出，但是除了在每段的本届外。不要写上积极的评价之词。这部分要包括的内容如下：
　　经营期限短：如果企业刚刚成立，或者才组建不久，经营历史短将是双方要讨论的主要风险项目。
　　资源不足：如果企业没有按计划进行业务活动，那么公司可能会缺乏足够的资源来维持长久经营，这是一个要提及的潜在风险。管理经验不足：如果管理人员很年轻或是这个行业的新手，企业家也要在《投资建议书》中阐述一下此问题。
　　市场不确定因素：与销售有关的市场不确定因素也要在《投资建议书》中进行描述。
　　生产不确定因素：对任何存在的生产不确定因素都要进行描述。例如，一种模型从未在生产线上建立过，因此，是否能够建立这种模型就是一种不确定因素。
　　清偿能力：对于公司是否有足够的清偿能力，企业家在《投资建议书》中也要做一下分析。因为风险投资人想要知道，如果企业遇上麻烦而不得不清盘，那么他的投资能收回多少。
　　对企业核心人物的依赖：企业家要或以书面形式，或直接向风险投资人解释如果任何一个企业核心人物去世会给企业带来什么影响；＿谁会接管此人的位置？如果企业一把手去世，谁来领导公司？如果在《投资建议书》中你没有把这个问题写进去，你可以预期到风险投资人的提问：如果明天一辆卡车从你身上辗过会对企业有什么影响？一些企业家会写好一个针对公司的“遗嘱”，在其中说明如果他们去世企业该做些什么。
　　可能出问题的地方：风险投资人往往希望你站在他们的角度，以投资者的身份来看待企业的经营情况。他希望你指出什么地方可能出问题，风险投资人的投资如何可能遭到损失。换句话说，风险投资人想要你客观地分析本企业的经营状况，指出可能出问题的地方，并且说明如何解决这些问题。
　　其他：你要提及的东西还应包括财政储备、市场份额占有率低、经济管制或其他政府设立的规章制度、非投资股东对企业的控制以及欠发红利等等。如果这些情况存在，你就应该在《投资建议书》中提到，不要等到风险投资人提出这些问题。
　　投资回报和投资退出
　　在本部分，你要描述的是怎样使风险投资人最终以现金的方式收回其对本企业的投资。记住：风险投资人最终想要得到的是现金而非为投资而投资。风险投资人收回投资大体有三种方式，你应该对这三种方式进行描述，但要指出哪一种是最可能的投资退出方式。
　　公开上市：第一种可能的方式就是公开上市。上市后公众会购买公司股份，风险投资人所持有的部分或全部股份就可以卖出。
　　兼并收购：即可以把企业出售给一家大公司通常是某个大集团。如果采用这种方式，你一定要提到几家你认为对本企业感兴趣并有可能采取收购行动的大集团或大公司。
　　偿付协议：最后一种方式是你可以给风险投资人提供一种“偿付安排’”。在偿付安排中，风险投资人会要求本企业根据预先商定好的条件回购其手中的权益。
　　投资回报（ROI）：投资回报对风险投资人来说当然很重要。你要向他表明如果他投入了你所要求的资金量，他会得到什么样的回报。例如：如果某个投资人向企业投资一30万购买了30％的股权，四年后，公司成为拥有300万税前利润的上市公司，300万乘以8倍市盈率就是2400万，这就是公可的价值。2400万乘以30％，就是7对万，即该投资人用30万换得了720万。但定四年后，该投资人即把30％的股权出售，则他每年的投资回报为（720万〕。
　　营运分析与预测
　　这部分要描述的是企业家对本企业以前经营状况以及对项目前景的分析。
　　总体描述：体部分要从企业总体损益状况开始。这些状况要基于企业的财务数据，例如：最近三年以及未来三年的净收入、销售成本、营运费用、利息支出及利息收入。把这些历史数据和将来的预计数都列出来，使风险投资人一眼就可以看清楚企业的经营状况及未来的发展前景。
　　比率分析；在这里，企业家应该把净收入、销售成本、营运费用、利息支出和净利润计算成百分比形式。即以净销售收入为100，计算销售成本等占净销售收人的比重。
　　经营成果：‘主要描述本企业的经营业绩及盈利预测。经营业绩上升或下降的原因？将来为什么会上升？财务比率变动原因以及经营中的重大事件，如引入新产品或者未来发生较大的研究开发支出等。换句话说，你需要解释上面所设定的数字并且提及《投资建议书》”下一部分要讨论的附加财务数据及盈利预测数据。
　　财务状况：在这部分，你要详细描述最近的资产负债表，说明本企业的债务清偿能力。解释在某些项目上如应收帐款。应付帐款等有巨大增长的原因。
　　或有负债：主要描述本企业的有可能发生的债务，例如，未支付养老金方案，由于以前的雇员带走企业的商业秘密而可能引起的诉讼等。
　　财务报表
　　本部分仅由一套完整的财务报表组成，而非所有支持材料的汇总。如果这套财务报表还没有由一个独立的审计公司进行审核，那么清先做这项工作。这套财务报表包括合并资产负债表、合并损益表、合并股东权益表、合并财务状况变动表。在财务报表中，还需加上适当的注释对财务报表进行解释。本部分要列示最近几年以及本年由审计公司审核或未审核的所有财务报表，这些报表应附在《投资建议书》后面，标记为“附录：财务报表”，企业家在《投资建议书》中也要提及此附录。
　　但是无论怎样，都不要向风险投资人递交一份不包括最新财务报表的《投资建议书》。风险投资人收到的很多《投资建议书》中都只附有6个月甚至更早以前的财务报表。如果你要向风险投资人展示本企业正在稳健地经营，就需要附上最新的财务报表。有些《投资建议书》所附的财务报表是一年以前的，试想一个风险投资人怎么会基于以往的经营业绩向企业投出自己的钱？一些企业家似乎并不懂得财务报表是企业经营中最重要的证明文件，毫无疑问，这种企业家根本得不到风险投资人的一分钱。
　　财务预测
　　本部分包括对未来5年的财务预测表以及一份针对未来12个月的详细的月度现金流量表，使风险投资人能够准确地了解企业的现金流量状况。这些报表也要附在《投资建议书》之后，标记为“附录：盈利预测”和“附录：现金流量预测”。
　　产品介绍、手册、文章和图像等有关验证资料
　　本部分包括产品的图像资料及对提供这种产品或服务的公司进行介绍。在《投资建议书》中，书面描述固然重要，但图像资料可以使成功的把握更大。一篇行业概览或竞争对手比较也是一个重要的文件。但报纸和杂志上关于公司的文章可能不大必要，对风险投资人来说起不了什么作用，最好不要把这些文章列出。另外，磁带、录像带或其他起推介作用的视听物品也是对金钱和时间的浪费，最好不要搞。
　　当然，一上述10个部分只是一般《投资建议书》所要涵盖的内容。具体对某一个企业来说，可能并不需要全部涉及到。企业家应根据本企业的实际情况进行增减。例如，如果企业的关键雇员只有2名，那么就没有必要列出10名来。再如，如果企业从事的是服务业，那就没有必要在《投资建议书》中对生产问题作出讨论。但企业家在撰写建议书时，最好是先将上述各部分都列人撰写提纲，然后加以充实。初稿完成后，再将那些非实质性内容予以删除，这样就既能保证内容的完整性又能达到行文简洁、重点（一般体现在四个方面，即关于独特性、管理素质、盈利预测及投资退出的描述）突出的目的。
　　《投资建议书》的包装、装帧设计同样也很重要。这和零售业有些相似。在零售业，外包装和内容同样重要，因为在一个买方市场上，成千上万的产品在争夺同一群顾客，零售商必须用美观新颖的包装设计来吸引顾客的注意力。从而刺激其购买欲。同样在风险投资业中，成千上万份《投资建议书》在争夺总量有限的风险资本，因此本企业的《投资建议书》除了内容充实外，还必须装帧美观大方，以吸引风险投资人的注意并形成良好的第一印象。